При анализе динамики фьючерсных рынков большинство аналитиков используют трехмерный подход, то есть отслеживают изменения трех показателей: цены, объема и открытого интереса. Методы построения дневного столбикового графика, а также способ отображения на нем показателей всех трех типов уже обсуждались нами в главе 3. Отмечалось, что, хотя на товарных рынках данные по объему и открытому интересу доступны для каждого месяца исполнения, для прогностических целей используются, как правило, обобщенные варианты этих показателей. Однако, как мы уже говорили выше, для того чтобы сосредоточить свои усилия на наиболее популярных (т.е. самых ликвидных) контрактах, рекомендуется внимательно изучать показатели открытого интереса по каждому отдельному месяцу исполнения.

До этого при изучении графиков мы в основном рассматривали ценовые показатели, и только мимоходом касались объема. В этой главе, посвященной непосредственно изучению трехмерного подхода к графическому анализу, мы подробнее остановимся на двух остальных показателях рыночной динамики - объеме и открытом интересе.

ОБЪЕМ И ОТКРЫТЫЙ ИНТЕРЕС КАК ВСПОМОГАТЕЛЬНЫЕ ИНДИКАТОРЫ АНАЛИЗА РЫНКА

Мы начнем изучение объема и открытого интереса с точного определения их роли в общей структуре анализа рынка. Следует иметь в виду, что из трех составляющих трехмерного подхода наиболее важным показателем, несомненно, является цена. По значимости, объем и открытый интерес несколько уступают. Они используются, главным образом, как подтверждающие индикаторы. В свою очередь, наиболее важным из них является объем, оставляя за открытым интересом далекое третье место. Если для определения значимости этих индикаторов использовать условную шкалу - с 1 до 10 единиц - то рейтинг цены составит пять, объема - три, а открытого интереса - всего две. Некоторые аналитики могут и не согласиться с таким распределением ролей, однако оно основано на личном опыте работы автора.

Некоторые трейдеры при анализе рынка полностью игнорируют показатели объема и открытого интереса, в то время как другие придают им излишне большое значение. Мой собственный опыт подсказывает, что истина лежит где-то посередине. Отслеживание объема и открытого интереса, наряду с динамикой цен иногда помогает заранее определить возможное направление развития рынка. В то же время я убедился, что временами эти два показателя бывают практически бесполезны. Тем не менее, для повышения эффективности технического анализа их необходимо учитывать в своей работе, внимательно следя за их сигналами, которые могут содержать очень важную информацию.

Объем

Начнем с того, что еще раз определим, что означают эти два понятия. Объем подразумевает количество контрактов, заключенных за определенный период времени. В основном, нам приходится иметь дело с дневными столбиковыми графиками, поэтому мы и сосредоточимся на показателях дневного объема. Их наносят в виде тонких вертикальных столбиков в нижней части дневного графика под показателями цен. Обратите внимание, что шкала объема расположена справа под ценовой шкалой (см. рис. 7.1).

Показатели объема могут также наноситься и на недельные столбиковые графики. В этом случае общенедельный объем будет просто отмечен под соответствующим столбиком, отражающим диапазон цен за неделю. Однако объем не проставляют на месячных графиках. Следует помнить, что для целей прогнозирования подходят только суммарные (обобщенные) показатели объема и открытого интереса.

Открытый интерес

Открытый интерес определяется общим количеством нереализованных или неликвидированных контрактов к концу дня. На нашем примере обратите внимание на вертикальную шкалу, расположенную внизу слева (см. рис. 7.1). Показатели открытого интереса откладывают под соответствующим столбиком цен дня, но над показателями объема. Официальные показатели объема и открытого интереса на товарных фьючерсных рынках сообщаются с задержкой на день и, соответственно, с такой же задержкой отображаются на графиках (на конец текущего торгового дня имеются только приблизительные показатели). Таким образом, ежедневно на график наносят столбик с максимальной, минимальной ценой и ценой закрытия последнего торгового дня, и официальные показатели объема и открытого интереса, соответствующие предшествующему дню.

Открытый интерес - общее количество нереализованных длинных или коротких позиций на рынке, но не сумма тех и других. Дело в том, что величина открытого интереса равна количеству контрактов. Контракт подразумевает наличие покупателя и продавца. Таким образом, два участника рынка - покупатель и продавец - вместе как бы составляют один контракт. Значения открытого интереса приводятся ежедневно, а рядом проставляется показатель прироста или убыли количества контрактов на этот день, выраженный положительной или отрицательной величиной. Именно в этих изменениях показателей открытого интереса (в большую или меньшую сторону), позволяющих определять степень активности участников рынка, и заключается ценность открытого интереса как прогностического инструмента.

Сезонный, характер изменений открытого интереса. На примере (см. рис. 7.1) рассмотрим еще один элемент графика. До сих пор нам встречались только столбики, обозначающие цену и объем, а также кривая, отражающая изменения открытого интереса. Пунктирная (расположенная почти горизонтально) линия внизу графика обозначает среднее значение открытого интереса для периода в пять лет. Такой усредненный показатель фиксирует сезонные тенденции изменения открытого интереса. Подобно ценам, открытый интерес проявляет четко выраженные сезонные изменения, которые следует учитывать.

Увеличение открытого интереса, например, значимо только в том случае, когда оно перекрывает соответствующее сезонное значение В сопоставлении с сезонными показателями, рост или падение открытого интереса в данный момент приобретает гораздо большую вескость. Именно различия между реальным показателем (сплошная линия) и значением, которое он принимает в определенное время года (пунктирная линия), позволяют делать выводы о важности тех или иных изменений открытого интереса.

Рис. 7.1. Обратите внимание на шкалу объема, расположенную вертикально справа в нижней части графика. Шкала открытого интереса нанесена вертикально слева. Пунктирная линия отражает средний показатель открытого интереса за пять лет и показывает сезонные тенденции его изменения. Обратите внимание, что в конце ноября объем увеличился на фоне снижения цен. Это явно медвежий признак. Увеличение объема должно соответствовать движению цен в направлении основной тенденции.

Каким образом изменяется открытый интерес. Для того чтобы понять, почему интерпретация изменений открытого интереса имеет столь важное значение, нужно хорошо представлять себе, как каждая конкретная сделка влияет на изменение данного показателя.

Каждый раз, когда в торговом зале биржи заключается очередная сделка, открытый интерес может увеличиваться, уменьшаться или оставаться неизменным. Посмотрим, каким образом происходят эти изменения.

В первом случае, как покупатель, так и продавец открывают новые позиции, при этом возникает новый контракт. Во втором случае покупатель открывает новую длинную позицию, а продавец закрывает старую, также длинную. Получается, что один из них заключает новый контракт, второй аннулирует старый. Следовательно, никакого изменения общего числа контрактов не наблюдается. В третьем случае происходит то же самое, правда, с одной лишь разницей: продавец открывает новую короткую позицию, а покупатель прикрывает старую короткую позицию. В результате того, что один из трейдеров вступает в сделку, а другой выходит из сделки, изменений также не происходит. В четвертом случае оба трейдера ликвидируют свои старые позиции, при этом фиксируется уменьшение открытого интереса.

В общем, если оба участника открывают новые позиции, то открытый интерес увеличивается. При условии ликвидации ими старых позиций, он уменьшается. Однако, как мы уже установили, если один из трейдеров открывает новую позицию, а другой закрывает старую, показатели открытого интереса останутся неизменными. Исследуя чистое изменение открытого интереса в конце дня, можно определить, поступают деньги на рынок или уходят с него. Ответ на этот вопрос весьма важен, так как позволяет определить является ли текущая ценовая тенденция сильной или слабой.

Основной принцип интерпретации показателей объема и открытого интереса

Технический анализ рынка обычно включает изучение показателей объема и открытого интереса. Правила интерпретации этих индикаторов состояния рынка совпадают, хотя бы уже в силу их значительного сходства. Однако следует отметить и некоторые их особенности. Тем не менее, начнем мы все-таки со сходства и сформулируем общее правило интерпретации показателей объема и открытого интереса. После этого мы разберем по отдельности способы интерпретации каждого из них, а затем снова вернемся к тому, что их объединяет.

Рис. 7.2. Показатель открытого интереса с октября по ноябрь увеличивался, подтверждая рост цен. Затем произошло некоторое снижение открытого интереса, указывающее на реализацию прибыли некоторыми участниками рынка, с одной стороны, и на возможное в скором времени достижение рынком вершины, с другой. Обратите внимание, что на втором пике цен в январе отмечались меньшие показатели открытого интереса, чем при первом - в конце ноября, а также на небольшой объем при появлении второго пика цен и значительный - во время падения рынка и всплеска продаж в январе. Все это - медвежьи признаки.

При одновременном увеличении объема и открытого интереса направление устойчивого движения цен, вероятно, не изменится (независимо от того, направлено ли оно вверх или вниз). Однако, снижение объема и открытого интереса может сигнализировать о близком конце текущей тенденции. Теперь рассмотрим динамику объема и открытого интереса по отдельности (см. рис. 7.2).

Приветствую вас, дорогие читатели нашего сайта. В данной новой статье мы поговорим с вами про объем торгов и открытый интерес. Я думаю, многим интересно будет узнать, как сочетаются два этих понятия.

Сразу хочу сказать, что открытый интерес и объем торгов являются залогом движения цены. Но при этом, чтобы глубинно разбираться в этом, обязательно стоит понять, что такое открытый интерес, что такое объем торгов и какая между ними есть взаимосвязь.

Лично я считаю, что именно объем и открытый интерес являются важными, но при этом недооцененными инструментами в рамках биржи. На самом деле, игнорирование этих инструментов является очень грубой ошибкой. Именно четкое понимание этих данных дает нам возможность осознать истинное настроение рынка.

И объем и открытый интерес — отличные индикаторы

Как правило, понять показатели объема намного проще, нежели открытого интереса, потому как объем является прямым отражением потребности людей в заключении сделок. Как правило, если трейдер спрашивает, а почему рынок пошел вверх, то с большей долей вероятности он получит ответ, мол, покупателей было больше, вот и прошло восходящее движение.

На первый взгляд, данный ответ действительно является исчерпывающим. Но сама суть вопроса лежит намного глубже. Давайте судить логически, для любого торгового запроса должен быть контрагент, то есть, на каждого покупателя, который хочет приобрести актив по текущей цене, должен быть продавец, который будет готов этот актив продать по данной цене. Логика открытого интереса хорошо познается на практике. , о котором говоря сами за себя.

Я думаю, что если вам задали вопрос, а почему цена растет, то более детальным будет ответить в духе, мол, покупатели были более мотивированны и активны, потому и произошел рост цены. Понятна логика роста цены? А вот как .

Объем прямо коррелирует с потребностью людей в совершении торговых операций. Высокий объем указывает нам на то, что у людей реально есть заинтересованность в активе. Большой объем говорит нам о том, что люди вкладывают в актив деньги. Да объемы и потребности людей связаны, а какие закономерности демонстрируют .

На форексе ни открытого интереса ни реального объема нет

Давайте говорить откровенно, если человек не имеет интереса в активе, то вряд ли он будет вкладывать в него свои средства. Я думаю, что вы догадались, ровным счетом как и с объемом, на рынке форекс отсутствуют показания открытого интереса. Да, и открытый интерес и реальный объем отсутствуют на форексе, но мы тут рассматриваем фондовый рынок, и фьючерсы, а вот, .

Всегда можно четко предполагать, что система, основанная на использовании торгового интереса и объема, будет работать, причем хорошо. Тот, кто активно следил за открытым интересом или объемом замечали, что они могут заранее нам сказать, куда может двинуться цена. А раз они отличные индикаторы, то можно примеряться к .

Мы часто видим, как объем возрастает, когда рынок хочет сделать прорывное движение. В свою очередь, если на растущем рынке мы видим увеличение объема, но снижение открытого интереса, это может стать признаком приближающегося пика.

Логично предположить, что давление покупок или продаж с точки зрения оценки открытого интереса и объема может быть не менее эффективным, нежели использование тех же графических построений. Тем не менее, лично я считаю, что объем и открытый интерес могут считать подтверждением наших убеждений, но они никак не должны порождать эти самые убеждения.

Смотреть видео про фондовый рынок

Премудрости использования открытого интереса

Грубо говоря, на мой взгляд, применение объема и открытого интереса эффективно консолидировано в рамках какой-то торговой стратегии в качестве подтверждающих инструментов. Для большего понимания вопроса, я хотел бы вести повествование с точки зрения фьючерсных рынков, потому как к рынку форекс эти два понятия относятся постольку поскольку. А раз мы говорим о фьючерсах, то, думаю, будет в тему .

Грамотный анализ объема на фьючерсных рынках всегда имел много сложностей. Это состоит в первую очередь в том контексте, что формирование объема происходит целый день, соответственно, если трейдер хочет своевременного его использовать, то ему придется мириться с задержкой. Немного уходим в сторону, но инструменты нам тоже нужны, поэтому тема будет очень к стати.

Часто говорят, мол, вот объем может четко отфильтровать, будет ли пробой уровня или нет. На самом деле это не так, мы можем увидеть отскок или пробой только по факту, но заранее мы не можем этого предугадать. Именно поэтому я и говорю, что открытый интерес или объем нужно использовать строго в рамках стратегии.

Вы должны понимать, что открытый интерес и объем имеют определенную взаимосвязь, именно эти два компонента лежат в основе движения цены. Сейчас я попытаюсь вам простым языком объяснить, как сочетаются друг с другом объем и открытый интерес.

Следующие несколько абзацев носят ключевой характер для раскрытия этой темы

Допустим, цены и открытый интерес растут. Это свидетельствует о том, что происходит влив денег в рынок со стороны покупателей. Если вы подумаете, что в данном случае покупателей больше, то это ошибка. Никак нет, просто покупатели больше мотивированы и заинтересованы в дальнейшем росте цен на актив.

Возьмем ситуацию, когда цены растут, а интерес снижается. В данном случае, на рынке уже активно не появляется много покупателей и деньги уходят с рынка. Тут стоит понимать, что близится возможный разворот рынка, потому как цена не сможет расти без поступления объема. Это является чистейшим медвежьим признаком. В данном случае, мы должны понимать, что близится возможный максимум рынка.

Возьмем ситуацию, когда цены падают, а открытый интерес растет. В данном случае, это указывает на силу медведей, так как есть приток денег, указывающий нам на давление со стороны продавцов.

Например, мы видим, что цены падают и открытый интерес начинает снижаться. В данном случае, продавцы понимают, что продавать дальше актив уже не так целесообразно, ибо цена и без того низкая. Это является признаком слабости продавцов, потому, можно предполагать, что скоро рынок нащупает дно и произойдет разворот.

Как видите, между объемом и открытым интересом имеется логическая связь. Прежде чем участник рынка начнет вливать деньги в движение рынка, у него должен сформироваться интерес. Логичным будет предположить, что никто не станет вкладывать деньги, если интереса не было.

Выводы

В целом, объем и открытый интерес могут стать интересным дополнением к вашей системе. В рамках рынка форекс вы должны понимать, что этих данных нет, но их можно использовать с фьючерсных контрактов, в общем, выкрутитесь, если будет такое желание.

Индикатор Оpen interest не является стандартным инструментом технического анализа на МТ 4, но пользуется популярностью у профессиональных трейдеров, склонных к глубокому изучению рынка. Чем хорош этот индикатор, и легко ли найти его в интернете?

ТОП 3 Forex брокеров в мире:

Как возникают изменения данных по открытому интересу?

Перемена показателя Open interest, а, следовательно, и анализ таких данных, имеет столь серьезное значение потому, что открытие каждой позиции на финансовом рынке влияет на его изменчивость. При заключении каждой очередной биржевой сделки данный показатель либо остается неизменным, либо увеличивается, либо уменьшается. В чем причина этих изменений?

1. В одном случае новые позиции открываются одновременно покупателем и продавцом. Итогом такого процесса становится появление нового фьючерсного контракта.
2. Во втором случае, когда покупатель заключает сделку на приобретение финансового актива, а продавец выходит из сделки по старой, имевшейся у него длинной позиции, то выходит, что одним трейдером заключается новый контракт, тогда как вторым трейдером аннулируется контракт старый.В этой ситуации не происходит изменение количественного значения общего числа контрактов.
3. В третьем варианте налицо аналогичный результат, но с некоторой разницей. Продавцом открывается сделка по новой короткой продаже без покрытия, а покупателем в этот момент старая сделка по новой короткой продаже без покрытия аннулируется. Так как один трейдер заключает сделку, а второй выходит из позиции, то изменений open interest не наблюдается. Если же ликвидация старых позиций осуществляется обоими трейдерами, то налицо уменьшение данных по открытому интересу.

Это означает, что значение показателя open interest может расти только в случае одновременного открытия новых позиций со стороны обоих трейдеров. Открытый интерес уменьшается при одновременном закрытии старых позиций со стороны обоих трейдеров.

Значение открытого интереса не изменяется, если производится заключение новой сделки одним из трейдеров при одновременном выходе из старой позиции другим трейдером. Анализ этих изменений в конце торгового дня позволяет судить происходил ли приток капитала деньги на рынок или же деньги уходили с него, то есть о силе или слабости текущего тренда.

В принципе, понимание и истолкование показателей Volume и Оpen interest для оценки текущего состояния рынка в целом совпадают. В случае одновременного увеличения этих двух факторов изменение рыночной тенденции является маловероятным, тогда как одновременное снижение этих двух показателей является признаком истощения действующего тренда и последующего его разворота.

Трактовка известного трейдера и аналитика Ларри Вильямса на сей счет означает, что рост числа открытых рыночных позиций демонстрирует начало либо продолжения падение цен. При снижении числа открытых рыночных позиций следует ожидать начала либо продолжения роста цен. Объяснение ситуации заключается в том, что в моменты падения или роста цен в рынок входят мелкие трейдеры, до этого выжидавшие подходящего момента для присоединения к текущему движению.

Графическое изображение открытого интереса похоже на ценовой график. Графически open interest может иногда опережать движение ценового графика или повторять его вершины.

Индикатор Open interest

Open interest считается техническим индикатором открытого интереса, наиболее точно отображающим актуальную силу действующей тенденции за счет наглядной демонстрации всех открытых позиций по фьючерсным контрактам на конец торговой сессии.

Индикатор Open interest.

Индикатор отображает все открытые сделки независимо от того, являются ли они сделками для коротких или длинных позиций. Он демонстрирует реальное значение числа открытых позиций без учета вида сделки. Для сохранения актуальности информации алгоритм индикатора составлен так, чтобы не происходило изменение его данных в случае одновременного закрытия старых контрактов с открытием новых.

Показания индикатора определяются по положению его кривой. Так она растет с ростом числа участников торгов по данному активу. Это является подтверждением тенденции независимо от ее характера.

Движение вниз кривой индикатора означает уменьшение количества участников торгов и возросшую вероятность смены существующего тренда.

Технический индикатор Open interest является аналитическим инструментом подтверждения или расхождения, демонстрирующим общий объем заключенных сделок или открытых позиций. Иными словами, его кривая демонстрирует общее статическое количество контрактов, заключенных на рынке деривативов по конкретному базовому активу.

Фьючерсный контракт является сделкой купли-продажи некоего актива по заранее оговоренной цене с поставкой в день экспирации фьючерса. Оpen interest является отображением количественного значения купленных либо проданных фьючерсных контрактов в незакрытом состоянии. Следует знать, что открытые контракты используются рыночными спекулянтами не для торговли, а с целью держат для хеджирования своих позиций.

Индикатор открытого интереса имеет числовые значения, так как визуальное определение его величины представляет определенную сложность.

Показания такого индикатора не содержат в себе оптимальных данных, указывающих на изменение тенденции, а для понимания такого изменения значения открытого интереса не обязательно должны достигать экстремальной величины.

Платная версия.

Приемлемую для торгового терминала МТ4 версию этого индикатора в сети интернет найти сложно. Предлагается, правда, скачать индикатор Open interest для пятого варианта «Метатрейдера», который можно бесплатно загрузить с сайта www.mql5.com. В каталоге представлено несколько версий индикатора от разных разработчиков. На данный момент все они платные.

Если вы трейдер на Форекс, то сразу вопрос: как часто вам хотелось узнать, сколько сделок открыто по валютной паре? К сожалению, ответ на этот вопрос для Форекса останется без ответа. Совсем другое дело срочный рынок. Здесь у трейдеров есть показатель открытых сделок и его зовут "открытый интерес".

Открытый интерес (ОИ) – это количество открытых контрактов, которые удерживают открытыми продавцы или покупатели в конкретный момент времени. Это формулировка означает следующее: открытый интерес показывает сумму всех продаж или сумму всех покупок. То есть ОИ отражает только одну сторону либо быков, либо медведей. Это потому, что покупателей всегда столько же сколько и продавцов.

Открытый интерес растет, если на рынок приходит новая пара. Покупатель и продавец создают новый контракт. Предположим, открытый интерес по фьючерсу нефти держится на уровне 6200 контрактов. Это означает, что на рынке 6200 активных покупателей и 6200 активных продавцов. Если ОИ подрос до 6700, это значит что на рынок пришло 500 новых участников.

• Новые стратегии Форекс с полным описанием.

Открытый интерес уменьшится, когда покупатель, у которого открыта покупка, закроет свою сделку продав ее продавцу, у которого открыта продажа. Поскольку они оба закрывают свои сделки, то с рынка уйдет один контракт. Открытый интерес станет меньше на один котракт. Если же наш покупатель закрыл свою сделку, продав ее другому покупателю, то открытый интерес останется неизменным. Это происходит потому, что количество открытых сделок на рынке осталось прежним.

Открытый интерес, используемый вместе с рыночным объемом, дает очень эффективные точки входа. На примере хорошо прослеживается момент разворота.

Данные открытого интереса публикуются на всех биржах. Но отечественному рынку в этом смысле есть, чем гордиться. Дело в том, что зарубежные площадки предоставляют открытый интерес только раз в сутки, после закрытия торгового дня. Но на рынке FORTS данные открытого интереса поставляются потиково. С каждым изменением цены, трейдер может наблюдать за текущим показанием открытого интереса.

Итак, благодаря открытому интересу, трейдер может с легкостью сказать что будет происходит дальше: рост или падение . Допустим, трейдер видит рост цены, но открытый интерес показывает: чем дальше растет цена, тем меньше контрактов торгуется. Это означает, что трейдеры не готовы больше покупать и возможен разворот цены.

Как происходит разворот?

Трейдер добавляет показания объема к открытому интересу и сравнивает их. Если цена начала падать, при этом увеличивается объем совершаемых сделок и растет открытый интерес, - то это начало нисходящего тренда. Здесь стоит продавать.

Открытый интерес + рыночный объем – это лучший фильтр для любой стратегии. Трейдер торгует по уровням? Отлично, - объем и интерес подскажут ему, когда пробой уровня ложный, а когда действительный. Трейдер использует новости? Замечательно, объем и интерес дадут ему представление о том, как реагируют участники рынка на эту новость, и стоит ли ждать большого движения от этой новости. На примере мы видим, как открытый интерес помогает находить точки входа по тренду.

Как правило, трейдеру достаточно одного раза попробовать торговать с применением открытого интереса, чтобы тот стал его надежным подсказчиком навсегда.

Рыночное настроение – один из важнейших движущих факторов торговли. Его оценка чрезвычайно важна в практике торговли, но к сожалению, часто упускается трейдерами. Существуют различные способы измерения настроения большинства участников рынка, но мы рассмотрим как осуществляется этот процесс с помощью анализа показателяоткрытого интереса.

Рынок Форекс и открытый интерес

Анализ показателя открытого интереса на рынке производных инструментов (фьючерсы , опционы) является стандартным инструментом анализа, но для большинства трейдеров, которые торгуют на валютном спот-рынке, эта тема незнакома. В прошлой статье мы акцентировали внимание на том, что при торговле на валютном рынке форекс информация относительно объема и открытого интереса отсутствует, поскольку все сделки проводятся на внебиржевом рынке. В результате какой-либо отчет по всем сделкам рынка отсутствует.

Поэтому для получения данных по объему и открытому интересу в качестве важных индикаторов силы движений на рынке форекс необходимо пользоваться данными по открытому интересу и объему на рынке валютных фьючерсов.

Взаимосвязь спот и фьючерсного валютных рынков

В отличие от спот-рынка валют, не имеющего централизованной торговой площадки и единой системы учета, сделки по валютным фьючерсам происходят на биржах, например – Чикагской товарной бирже (CME). Эти рынки достаточно сильно взаимосвязаны, и данные по объему и открытому интересу на рынке фьючерсных контрактов позволяют трейдеру оценить рыночное настроение на рынке Forex . Стоимость валютных фьючерсов определяется в основном ценой на спот-рынке, которая отличается на величину форвардных свопов. Валютный спот-рынок предполагает заключение сделки с поставкой наличной валюты в течение двух дней, в то время, как валютные фьючерсы заключаются на основе стандартных размеров контрактов с продолжительностью действия три месяца.

Цена валюты на рынке фьючерсов и на спот-рынке имеют тенденцию двигаться одномоментно и однонаправленно, то есть, когда цена повышается на одном рынке, то она повышаться также и на другом рынке или наоборот. Например, если цена повышается на спот-рынке на британский фунт, то так же также повышается цена фьючерсного контракта GBP/USD.

Понятие открытого интереса

Зачастую трейдеры путают понятие открытого интереса с понятием объема на рынке.

Следует помнить, что открытый интерес – это общее количество открытых контрактов и еще не погашенных поставкой или контр сделкой. То есть, эти контракты являются все еще "открытыми". Когда покупатель открывает новую длинную позицию, то продавец также, но с противоположной стороны открывает короткую новую позицию, а открытый интерес при этом на один контракт увеличивается.

Также важно понять, что если новый покупатель покупает у старого другого покупателя, который собирается продать (закрыть позицию), то открытый интерес при этом не увеличивается, поскольку не было создано нового контракта. Открытый интерес уменьшается, если трейдеры закрывают позиции. На рынке открытый интерес по общим длинным позициям всегда равен общему открытому интересу по коротким позициям. Такое положение объясняется тем, что для каждого покупателя существует на противоположной стороне сделки продавец, или, как его еще называют, контрагент.

Взаимосвязь между трендом и открытым интересом

В целом, открытый интерес увеличивается, когда на рынок поступают новые деньги, и трейдеры ставят на текущее направление рынка. То есть, обычно увеличение общего открытого интереса благоприятствует существующему на рынке тренду, и указывает на его продолжение.

И наоборот, открытый интерес уменьшается, когда трейдеры выводят с рынка деньги, показывая тем самым изменение настроения на рынке, особенно, если открытый интерес до этого повышался.

При устойчивом тренде в любом направлении (восходящий или нисходящий), открытый интерес должен увеличиваться. Это означает, что в течение восходящего тренда преобладают длинные позиции, а при нисходящем тренде доминируют короткие позиции. Уменьшение открытого интереса является предупреждающим потенциальным признаком о недостаточной силе тренда для его продолжения, поскольку на рынок существенной суммы денег не поступило.

Поэтому повышающийся открытый интерес, как правило, указывает на продолжение текущего ценового тренда, будь то восходящий или нисходящий тренд . Снижение или неизменность этого показателя свидетельствует, что импульс тренда ослабевает и вероятно его скорое окончание.

Применение в торговле

Рассмотрим пример на евро, когда фьючерсы сформировали тенденцию к повышению. Согласно графика в верхнем окне, было несколько возможностей для трейдера войти в длинную позицию по евро, либо на прорыве уровня сопротивления или на отбое цены от дневной трендовой линии.

В нижнем окне графика видно, что открытый интерес увеличивался постепенно, по мере укрепления евро против доллара США. Обратите внимание, движение цены на спот-рынке (показано синей линией) на EUR/USD происходило одновременно с фьючерсами на евро (см. Стратегия торговли по валютной паре EUR/USD). В этом случае рост открытого интереса сопровождал среднесрочный тренд и указывал трейдеру, что тренд поддержан приходом новых денег.

То есть, используя открытый интерес, вы можете получить подсказку, что тренд имеет проблемы. Эта подсказка заключается в виде снижающегося открытого интереса при наличии на рынке тренда, независимо от того, нисходящий это или восходящий тренд.

Заключение

Если вы торгуете на валютном рынке форекс, для оценки настроения рынка можете использовать показатели открытого интереса на фьючерсном рынке . Анализ открытого интереса поможет трейдеру подтвердить силу или слабость существующего тренда и позволит более правильно позиционироваться в рынке.